本文关键字：银行业 半年报 表现
股票代码 | 股票名称 | 营业收入（百万元） | 营业收入同比增减率（%） | 净利润（百万元） | 净利润同比增减率（%） |
深发展A | 000001 | 7,115 | 45.5% | 2,144 | 90.70% |
宁波银行 | 002142 | 1,606 | 60.82% | 729.592 | 90.59% |
浦发银行 | 600000 | 16,706 | 43.86% | 6,374.79 | 149.62% |
华夏银行 | 600015 | 8,724.51 | 33.36% | 1,928 | 90.88% |
招商银行 | 600036 | 28,750 | 64.40% | 13,245 | 116.42% |
南京银行 | 601009 | 1,468 | 77.94% | 788 | 125.63% |
兴业银行 | 601166 | 15,017 | 49.63% | 6,543.97 | 79.65% |
工商银行 | 601398 | 155,007 | 32.41% | 64,531 | 57.99% |
建设银行 | 601939 | 135,188 | 36.12% | 58,692 | 71.34% |
中信银行 | 601998 | 20,250 | 70.47% | 8,417 | 162.62% |
民生银行 | 600016 | 17,670 | 56.52% | 6,041 | 114.00% |
合计 | 407,502 | 39.59% | 169,434 | 75.93% |
在从紧的货币政策，房价下跌，美国次级债，证券市场低靡等多种不利因素的影响下，各家银行报表中的业绩仍然大幅增长，据笔者分析主要有以下几点原因影响了银行业2008年上半年的业绩水平。
1.利息净收入增加。存贷业务仍然是银行当前最主要的业务，银行收入增长最重要的来源依然是存贷款带来的净利息收入。各家银行的利息收入总量较去年同期均有所增长，例如工商银行同比增加28.94%，建设招商银行同比增长64.16%。利息收入的增加主要由于各家公司盈利能力的增强，净利差与净利息收益率均有所增加，由于央行的紧缩货币政策，贷存比例并没有大幅增加，甚至有些银行贷存比例有所减少。
2.中间业务收入的快速增长。尽管银行的利息净收入较去年均有所增长，但多家银行利息净收入的增长速度要远远小于净利润的增长速度，这表明银行的非利息收入也成为了银行业绩的重要因素。尽管08年上半年资本市场不断调整，但对银行的影响并未达到预期，中间业务收入增长迅速。例如工商银行半年报显示非利息收入232.22亿元，同比增长56.3%;高于利息净收入增长率27.4个百分点;中信银行08年上半年实现13.81亿元的手续费净收入，同比增长128.26%。咨询顾问业务，银行类理财业务，银行卡发卡量，电子银行，资产托管业务等多种业务集体影响下，整体呈上涨趋势。经营结构的改善是支撑银行业持续高速增长的重要因素。
3.贷款结构的改善。在国家宏观经济增速放缓，房地产市场不景气等背景下，各家银行都加大了改良资产结构的力度。不良贷款率有所下降，但多家银行均表现出企业不良贷款率降幅较大，零售不良贷款率降幅比较小，甚至有些银行有所增加。例如工商银行的整体不良贷款率从2007年年末的2.74%减少到了2.41，其中企业贷款的不良贷款率较2007年末减少了0.5个百分点，个人贷款仅减少了0.01个百分点。招商银行的企业不良贷款由07年末的2.15%下降到1.64%，零售贷款却增加了0.13个百分点。在企业贷款方面，各家银行通过深入的行业研究，及时的清收退出，有效提升了企业贷款的质量，控制结构性风险。例如在房地产行业萎靡之时，各家银行都加大了对该行业的风险控制力度，使得房地产业的不良贷款率有所减少。招商银行的房地产业的不良大款率较07年末下降了1.05个百分点，在各行业中居首。工商银行在房地产开发业中的不良贷款率降低了1.39个百分点。中信银行减少了0.35个百分点，在不良贷款总额的比例也从去年年末的9.8%减少到9%。在零售贷款业务上，由于地震雪灾等因素的影响，使得不良贷款率降幅稍高于企业贷款，不良贷款比例上升幅度较大的是信用卡业务，招商银行的信用卡应收账款不良率从07年末的1.92%上升至2.74%。
4.投资收益。由于银行主要投资于债券或一级市场的股权投资，股市低靡并没有造成银行投资收益的大幅减少，反而在债券投资中获得大量的利息收入。尽管美国次级债风波不断，但由于我国银行持有的美国次级房贷支持债券数量很少，影响有限。中信银行债券投资利息收入达到39.01亿人民币，同比增加16.92亿，增幅达到76.6%，平均收益率比2007年上半年增加了0.46个百分点，整体投资收益同比增幅215.25%。浦发银行投资收益同比增加148.92%。建设银行投资收益同比增幅716.48%。
5.法定税率下降。由于2008年1月1日起开始使用新税法，法定税率降低等因素，持有免税收益产品，使得许多银行的实际税率降低，这也是公司业绩增长的直接驱动力。中信银行08年上半年的实际税率仅为24.79%，同比下降17.9个百分点。招商银行的实际税率为22.64%，比2007年同期下降9.41个百分点。
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