本文关键字：长江 证券 华海 药业 基本面 继续 向好
我们认为，股东斗争的问题短期内可能没有办法能让市场完全放心的解决，但对控制权的争夺却促使大股东有强大的做业绩动力，那么即便二股东受到上市承诺限制选择继续减持，时间拖的越久，其对市场判断、客户掌控等方面的能力将越来越减弱，这就对华海未来的威胁越来越小。在当前的二级市场环境下，投资者将更加重视企业的业绩和明确的成长预期，如果激励机制到位管理层稳定，能够完成既定目标、公司仍然会被市场逐渐接纳，这需求的只是时间。
从今年经营进展来看，公司对实现年报中提到的目标比较有信心，我们预计全年实现EPS0.59元的可能性较大，而2009年公司可能迎来一轮较大增长，这主要基于沙坦类、制剂出口放量，普利类经过产品结构调整后继续稳定增长。我们预计2008-2009年EPS分别为0.59元、0.85元，基于2008年公司业绩较确定、2009年可能超预期增长的原因，我们认为华海目前安全边际较高，仍然维持“谨慎推荐“评级。〖华语股票〗
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