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中银国际：华鲁恒升优于大市

股票行情中心

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倪晓曼中银国际

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时间：2008-06-12 16:26

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编辑：欧迪

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本文关键字：中银国际华鲁恒升优于大市

　　08年盈利同比增长47%。公司认为08年尿素、DMF和甲醛销量将分别同比增长15%、25%和25%至105、23和4.5万吨。与此同时，得益于化工产品价格上涨，我们预计公司08年盈利有望同比增长47%至4.70亿人民币。

　　考虑到技术优势和07-10年的盈利年均复合增长率49%，我们认为华鲁恒升(600426)(华语股吧，股票吧，股票部落)较同业应有20%溢价。基于高于同业的30倍市盈率和1.27人民币的08、09年预测摊薄后平均每股收益，我们将该股目标价格从39.20人民币下调至38.10人民币。对华鲁恒升维持优于大市评级。〖华语股票〗