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长江证券：青岛软控竞争优势明显成长刚刚开始

股票行情中心

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马先文陈志坚长江证券

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时间：2008-08-20 11:33

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编辑：张锐

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本文关键字：长江证券青岛竞争优势明显成长刚刚开始

　　青岛软控(002073)(个股数据，华语股吧，股票吧)是国内轮胎装备业技术水平最高、产品链最完善的企业，与国内众多轮胎装备企业起源于机械加工制造不同的是，青岛软控从轮胎装备业的嵌入式软件研发逐步发展起来，背景的差异决定了公司软件技术水平远远领先于国内同业竟争对手。与国外竟争对手相比，公司产品具备较高的性价比(产品价格为国外同类产品的60%)和本土化服务优势。凭借以上优势，公司的配料系统在国内已完全代替进口产品，而成型机系统市场份额逐年提升，目前全钢三鼓成型机系统市场占有率达30%。同时，与其他轮胎装备企业产品单一不同的是，青岛软控的产品链较为完善，其产品涵盖了轮胎生产过程中的不同工艺阶段。我们认为，公司丰富的产品线能为轮胎厂商提供信息化整体解决方案，使公司在市场竟争中处于优势。

　　我们保守估计，按照子午胎2008，2009，2010年增速分别为22%，20%，18%计算，公司2008，2009，2010年EPS分别为0.68、0.87、1.16元，对应的PE分别为24，19和14倍，估值优势明显，给予公司“推荐”评级。