你现在的位置是：>首页 -> 机构论市 -> 机构荐股

招商证券：招商银行收购永隆国际化战略的练兵场

股票行情中心

│

李珊珊招商证券

│

时间：2008-06-05 08:38

│

编辑：欧迪

│

Top

本文关键字：招商证券招商银行收购永隆国际化战略练兵

　　收购是否值得关键要看招行能否利用好香港这个国际化战略的试验地，练兵场。我们认同公司在国内业务规模达到一定程度后国际化的战略方向。我们认为，判断招行收购永隆这步棋是否合算的关键并非短期财务数据上的得失，而是招行能否充分利用好这次以重金购得的在香港这一竞争激烈的金融重地练好兵的机会，从而为未来进一步的国际化战略奠定坚实的基础，答案需要我们拭目以待。但以招行的管理能力，以及深港两地从经济到文化各个层面融合的加快，至少我们对此抱有信心。

　　维持招行强烈推荐评级。考虑到收购比例，融资方式尚未完全确定，暂不调整招行盈利预测。目前招行08年的动态PE和PB分别为18.8和5.0倍，后续盈利继续超预期的可能性较大，维持强烈推荐的评级。〖华语股票〗